华为的背后,是整成都路桥股票下跌原因个庞大的工业体系和电子产业链

醉卧美人膝 醉卧美人膝 07月14日

今年以来,全球的芯片产业,真是相当的不太平。前一只脚,6月30日G20刚刚宣布对华为放松管制,后一只脚,7月1日,日本经济产业省即宣布,从4日开始限制向韩国出口电视、智能手机中OLED显示器部件使用的“氟聚酰亚胺”、半导体制造过程中必须使用的“光刻胶”和“高纯度氟化氢”等3种材料。

原本以为这不过是安倍学习特朗普讹诈战略的一个小插曲,没想到这颗月初丢下的小石子却在这十几天来愈演愈烈。

日本的禁令一出,韩国两大半导体巨头三星电子和海力士都从各种渠道表达出悲观情绪,因为以上三种材料在韩对日依赖度均在70%以上,一旦断供,库存可能仅够支撑3-6月。部分产线可能1个多月后就面临停产。

三星官方回应日本制裁,半导体核心材料的供求情况比预股票sma什么意思想严重,恐怕三星将坚持不了太久。


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7月7日,三星电子董事长李在镕启程前往日本与供应商展开磋商,希望找到方法缓解方法,临行前,李在镕临时会见了文在寅,希望能够从外交途径提供帮助。

7月8日,文在寅在青瓦台主持高级官员会议时说,他会先沉着地通过外交解决。文在寅说:“我呼吁撤回这项措施,并呼吁进行坦诚的协商。

7月9日,李在镕亲赴日本,协商半导体材料供应。李在镕向Stella、JSR等日本半导体原料企业提议,希望能通过海外工厂提供货源,但却遭到冷漠对待。日本经济产业大臣世耕弘成声称,日本“根本没有考虑”撤销限制,而限制本身也没有违反世贸组织规则。

7月10日报道,韩国总统文在寅在同三星电子、SK海力士、现代汽车、乐天等30家企业集团高管举行恳谈会时表示:“当前的紧急状况前所未有。”

7月11日,形势进一步恶化,据传日对韩的核心芯片原材料制裁有可能扩大至芯片制造核心设备,单晶硅晶圆等。

这个场景让我们依稀回忆起去年中兴面对制裁令时的官方回应:我们面临休克。以及中兴的创始人,当时已经隐退的76岁的侯为贵在事件后被迫再度出山,在机场留下的孤独的背景。


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这和两个月前华为禁令出现后,任正非的谈笑风生形成了极度鲜明的反差。也容易让我们产生误解,以为华为已经是在全球牛的一批的公司。

我们丝毫不能否认华为的强大,但是这种强大是相对于中兴而言的。但是放在三星这样的巨无霸的面前,我们只能说,或许你们对力量一无所知。

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上面两张图,一张是全球半导体厂商2018年营收排行榜,三星的半导体事业部以832亿美元的收入,蝉联全球第一,并且在如此巨大体量的前提下,依然获得26%的年增速。超过第二名英特尔将近20%。

而第二张图,是全球无厂房芯片设计公司(fabless)2018年的排行榜。长期跟踪我们芯片科普系列的朋友应该可以了解到这两个榜单的差异。Fabless是半导体厂商的一种模式;简单来说,第一份榜单包含第一张榜单。我们也的确看到第二张榜单中排名一到三位高通,博通,英伟达均出现在了第一张榜单中。

而华为旗下的芯片事业部华为海思,出现在了第二张榜单的第五位,2018年营收达到了79亿美金,同时增速在榜单前十中排名第一。毫无疑问,这是中国芯片产业了不起的成就。然而和三星一比,却是相形见拙,海思的营收不到三星的10%

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而从产品来看,海思最擅长的,主要还是手机处理器芯片,且现在依然以自给自足为主。而三星在最擅长的存储器领域,不仅技术引领全球,在市场份额上更是占到了全球40%以上。

同时,三星在逻辑电路天然气相关的股票 陕西,模拟电路芯片进行了全方位的布局。三星的芯片代工业务已经跻身全球第二,仅次于台积电。而全球最顶级芯片的工艺研发,摩尔定律的最后剩下的三个忠实追随者,三星也赫然在列。另两个是台积电和英特尔。

当然华为除了芯片以外,还有手机业务,以及傲视全球的通讯设备业务。但是三星也有庞大的手机业务,以及代表全球最领先水平的显示屏业务。就以母公司的体量来比较,虽然没有芯片业务的差距那么大,但是三星电子2018年的营收依然达到了华为的两倍,而净利润的差距则达到了四倍。

看到这里,或许大家会感到差异。华为面对全球全方面的制裁,可以赫然不倒,最终逼迫主动让步。而为何强大远超华为的三星,竟然在看似貌不惊人的几项原材料的制裁面前,竟表现出如此的恐慌?


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其实答案在上次《华为胜利的意义》一文中,已经给大家提及。

华为的胜利,当然和任正非的危机意识,战略思维,华为的未雨绸缪和自身的强大,都有着密不可分的关系。但是华为的胜利,本质上绝非是华为一个人的胜利。

华为背后,站着的是整个庞大的工业体系和电子产业链,京东方,汇顶科技,歌尔声学,立讯精密,欧非科技,耐威科技,紫光国微,中芯国际,华虹宏力,海康威视,大华股份

这一个响当当的名字的都在全球电子产业链中占据着举足轻重的地位。

而中国的工业体系究竟有多庞大,可以参考下面这种曲线图,历年工业增加值的比较。

中国制造业增加值在2010年首次超越美国后,就一骑绝尘,到2018年已经达到了美国的1.7倍,超过了第三到第八,德国,法国,日本,韩国,英国等一票老牌工业强国的总和,占全球制造业总量的三分之一以上。

这在全球发达国家去工业化的大背景下,无疑是一股独一无二的清流。


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在资本主义大规模全球化的时代,产业链的分工呈现的是越来越细分的趋势。也因而两国的贸易和科技,比拼的并不是长处有多长,而是比拼的短板有多短。

就以韩国为例,虽然以三星,海力士,LG为代表的韩国电子产业,在存储器,显示屏等领域,当仁不让的占据了全球的制高点;但是在产业链的其他领域或者环节,却完全伐善可陈,

用一句话来总结,就是长处很长,短板很短。

这种状况潜在的风险就是,一旦长处无法给对方造成钳制,它的短板便会被无限放大,成为它的死亡陷阱,并陷入全面的被动。

在全球的电子产业链中,日本擅长的原材料和设备,占据的是产业链的上游,而在终端消费产品上,日本企业基本退出了全球竞争。并不多的一部分需求,也可以依赖东芝等本土企业满足。

也就是说日本对于韩国,十分之重要。而韩国对于日本来说,却是可有可无,充其量是个锦上添花的角色。

同时在制造业的其他领域,韩国能够拿的出手的也就只有汽车制造一项,然而汽车又是日本最为擅长的领域,也就是说,放眼整个制造业,韩国的都对日本没有什么办法。

也因此,即使强大如斯的三星面对日本的制裁只能一筹莫展,韩国当下的被动处境也就不难理解了。


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而韩国当下的处境,反过来更加证明中国建设全工业产业链的重大意义。

举国之力发起的对华为的科技制裁最终不了了之,已经充分验证了这种意义,这次得不偿失的制裁,让我们测试出了工业体系的上限,然而我们的上限,他们却依然一无所知。

日本这次拿韩国开刀的芯片原材料和设备领域,同样也是中国的短板。但是和韩国不同的是,居安思危的古训,早已刻在很多中国人的骨子里。未雨绸缪,这绝不是任正非一个人的专利。

高端电子级氟化氢:滨化股份,巨化股份,多氟多,正在加速研发和扩产。

高端光刻胶:苏州瑞红,北京科华,上海新阳,南大光电,均在进行193nm光刻胶的研发。

高端芯片设备:北方华创,中微半导体,上海微电子,已呈三足鼎立之势。

12英寸大硅片:上海新晟,中芯晶圆,无锡中环等,均以陆续投产。

我们看到的是,华为背后,中国的工业体系正在如滚雪球般,日渐庞大。

最后我们用12日刚刚公布的中国外股票手续费最高多少钱贸数据来作为结尾。

贸易已经超过一年,然而出口数据依然表现强劲。6月出口同比增长6.1%。今年上半年出口同样同比增长6.1%。(去年8-12月有一波美方企业应对即将加征关税的临时性提前补库存所带来的非正常增长,非常态。)


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而更为有意思的是下面这个表格,贸易一周年,双方上半年的累计贸易损失额。中出口损失-467亿,下降仅3.34%。而美出口额则下降1686亿,将近下降了30%。


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这也说明了中国强大的工业体系已经彻底改变了依赖的关系。

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