信息技术投马云自己买的啥股票资价值分析

 安晏  安晏 07月31日

一、中证全指信息技术指数

投资价值分析

1、中证全指信息技术指数基本情况

7月22日,科创板正式开板,上市首日所有新股较发行价都大幅上涨,25只新股换手率均在65%以上,21只在75%以上。众所周知,科创板的设立是提升服务科技创新企业能力的一项资本市场重大改革举措,其势必会利好我国科技创新企业,特别是高科技创新企业,例如5G、芯片、计算机等信息技术相关企业的发展。中证全指信息技术指数就是投资者把握A股市场信息技术行业整体发展脉搏的良好标的。该指数于2011年8000568股票行情月2日发布,基期为2004年12月31日,从中证全指样本股信息技术行业内选择流动性和市场代表性较好的419只股票构成指数样本股,覆盖面较广。截止2019年7月17日,指数总市值4.88万亿,个股新三板公司股票发行平均市值116.54亿,属于中小型股范畴。

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2、成份股分析

从指数成份来看,前五大细分行业分别为计算机应用(29.66%)、光学光电子(12.11%)、电子制造(11.84%)、互联网传媒(9.98%)以及计算机设备(7.55%),合计权重为71.14%,整体来说,行业分布较为平均,并以新兴行业为主,发展潜力巨大。

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前十大成份股合计占比20.60%,并且主要分布于计算机应用及电子行业。第一大成份股是海康威视,占比为4.03%,该公司属于视频产品和内容服务提供商,面向全球提供视频产品、行业解决方案与内容服务。第二大成份股京东方A占比3.18%,该公司是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司。第三大成份股东方财富占比2.84%,该公司是国内一家互联网金融服务平台综合运营商是,集互联网财经门户平台、金融电子商务平台、金融终端平台及移动端平台等为一体的互联网金融服务大平台。

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3、历史表现分析

从历史表现情况来看,全指信息指数有着典型的“高收益、高波动”特征,自基日起至2019年7月17日,其累计收益率为382.30%,年化收益率为11.87%,高于同期沪深300和中证全指的表现。就波动性而言,全指信息指数年化波动率高达34.77%,远超同期沪深300和中证全指的年化波动率,说明该指数具有较高的波动性。

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通过比较2005年以来全指信息与沪深300和中证全指的累计收益情况,可以看到,从2013年开始,全指信息的收益率表现均好于中证全指和沪深300的表现。

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我们进一步统计了2011年以来上述三个指数的年度收益率,从结果中可以看到中证全指信息技术指数在2013年收益率为58.38%,2015年更是高达81.05%,2019年开年至今收益率为28.81%。此外,我们也不难发现,全指信息指数具有很强的反弹的能力。在2013年以前,市场经历了大约3年的低迷期,终于在2013年开始新一轮牛市行情,并在2015年达到巅峰时刻,这段时间内,全指信息在牛市到来后大幅反弹。今年以来市场回暖,呈现一波小牛市,全指信息也再次显现出其高弹性的特征。

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2019年年初至今,全指信息的累计收益率在中证一级十个行业中排名第二,仅次于全指消费指数。

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4、基本面分析

从估值情况来看,截至2019年7月17日,指数市盈率PE(TTM)为68.00,市净率PB(LF)为3.36。尽管市盈率目前处于历史相对高位,但市净率却处于历史低位水平,考虑到全指信息成份股中包含许多成长性好的个股,市场前景广阔,对标科创板的股票,估值仍有上升空间。信息技术行业的公司是经济转型的重要助力,该行业未来仍具备一定的投资价值。

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信息技术行业作为正在高速发展的新型产业,主营业务收入一直处于高速增长的态势,我们统计了2016-2018年各中证一级行业指数的主营业务增长率,全指信息指数的增长率始终处于较高位置,说明信息技术行业整体处于健康向上的趋势,尚未面临产品更新的风险。

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二、广发中证全指信息技术ETF

159939.SZ

1、产品基本信息

广发中证全指信息技术ETF于2015年1月8日成立,同年2月5日在深交所挂牌上市交易。截至目前,广发信息技术ETF份额超15亿,规模超14亿,是市场规模最大的信息技术ETF。其跟踪指数汇聚了沪深两市中优秀的信息技术行业公司,涵盖TMT行业、5G概念企业,具有高成长性的特点。

对应全指信息ETF联接A份 005063 ,信息技术ETF联接C份 005064

2、规模与流动性

自上市以来,广发信息技术ETF一直保持在4.5亿左右的规模。而自开年今年以来市场回暖,呈现一波小牛市。随着市场的向好,全指信息也逐渐展现高弹性的特征,其规模和流动性都得到了显著拉升,目前规模超14亿,近5个交易日日均成交金额达到5000万以上。

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3、跟踪情况

广发中证全指股票自选股用什么信息 ETF 采用完全复制标的指数的投资策略,有效地降低基金的跟踪误差,使得基金收益可以达到基本完全复制指数收益的目的。自成立以来,广发信息技术ETF的日均偏离度和年化跟踪误差均属于较低水平,较好地跟踪指数走势。通过计算广发信息技术ETF日均偏离度和年化跟踪误差发现,近三年来广发信息技术ETF的日均偏离度绝对值不超过0.03%,平均年化跟踪误差也仅为0.758%,其中今年初至今的跟踪误差仅为0.442%。

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