高瓴资本417亿入股!跌破净值的股票后市格力电器混改落定 管理层分享盛宴

一片栀子香 一片栀子香 12月03日 00:14
高瓴资本417亿入股!格力电器混改落定 管理层分享盛宴

格力电器将无实际控制人

格力电器(000651.SZ)混改之后,将无控股股东、无实际控制人。

高瓴资本旗下合伙基金珠海明骏是格力电器混改的大赢家、国资15%股权的最终受让方。12月2日,格力集团与珠海明骏签订股份转让协议,向后创高安防股份股票者转让格力电器15%股权,即约9亿股。转让后,格力集团仍持有约1.9亿股。

珠海明骏受让15%股权的价格为46.17元/股,价款合计416.6194亿元。按照约定,珠海明骏将在5个工作日内支付首笔40%价款即166.6477亿元,其中包括此前已支付的63亿元缔约保证金,剩余60%价款将在协议生效10个工作日内全部结清。

股份转让协议签署前,格力电器管理层实体格臻投资还与珠海明骏上层权益持有人高瓴资本签署了合作协议,约定了上市公司管理层稳定措施和与管理层合作的具体方案。

格力电器的控股股东为格力集团,实际控制人为珠海国资委。15%股份转让完成后,格力电器前三大股东分别为珠海明骏(持股15%)、河北京海担保投资(持股8.91%)、格力集团(持股3.22%)。按照上市公司规定,格力电器董事会共有9名董事,珠海明骏将有权提名3名董事,但无法达到1/2以上。

因此,格力电器最新公告称,由于受让方珠海明骏无实际控制人,因此股份转让完成后,格力电器将变更为无控股股东和实际控制人。

公告显示,珠海明骏的各利益方(珠海高瓴、HH Mansion、Pearl Brilliance和管理层实体格臻投资)均承诺不变更其实际控制人,均不谋求格力电器实际控制权。

珠海明骏承诺36个月内不转让,保持格力电器管理团队整体稳定,治理结构不发生重大变化。珠海明骏还承诺不提出格力电器总部和注册地迁离珠海的议案,且反对其他股东提出的类似议案。此外,珠海明骏承诺将尽最大努力和能力为珠海经济发展进行有效产业投资和战略资源导入。

值得一提的是,格力电器目前股价为57.71元/股,较珠海明骏受让价已上涨25%,即珠海明骏已浮盈超过百亿。

格力共治

公告显示,珠海明骏的普通合伙人和执行事务合伙人为珠海贤盈,珠海贤盈的普通合伙人和执行事务合伙人为珠海毓秀,珠海毓秀为中外合资经营企业,董事会为其最高权力机构。按照珠海明骏的合伙协议,珠海贤盈享有对珠海明骏事务的独占及排他执行权,珠海毓秀的董事会又是珠海贤盈的最终决策机构。

12月2日,董明珠等管理层的实体平台格臻投资分别与珠海明骏及相关主体签订了一系列协议,通过受让珠海毓秀的股权、珠海贤盈的有限合伙人份额、认缴珠海明骏的有限合伙人份额,分别在上述主体股票空间密码软件下载享有权益。

其中:

管理层将以430.5万元受让珠海毓秀部分股权,珠海毓秀新华网股票简介的股权变更为珠海高瓴38%、HH Mansion 11%、Pearl Brilliance 10%和格臻投资41%。

HH Mansion和Pearl Brilliance还将按照实缴出资平价向格臻投资转让珠海贤盈部分出资份额,转让完成后,HH Mansion、Pearl Brilliance和格臻投资的出资份额之比为49:10:41。

格臻投资将以约13.94亿元认缴珠海明骏6.3794%的出资额,同时以10.32亿元受让珠海博韬持有的珠海明骏4.7236%出资额,即合计以24.26亿元持有珠海明骏11.1%的出资额。按照最新股价,这部分出资额对应的格力电器市值高达57亿元。

经过上述一系列安排,管理层在珠海明骏的治理结构中占据了重要一席。珠海毓秀董事会由3名成员组成,其中珠海高瓴、HH Mansion共同委派一名董事、Pearl Brilliance委派一名董事,管理层实体格臻投资委派一名董事。除明确规定需一致通过的事项外,珠海毓秀董事会决议需2/3成员赞同通过,其中包括代表珠海明骏行使上市公司股东权利的事项,如行使表决权、提名董事等。

董明珠等管理层对上市公司董事提名也做出了约定。珠海明骏预计将有权提名三名董事,这三名董事将分别由珠海高瓴、Pearl Brilliance和格臻投资各提名一位,且其中至少两名董事候选人应得到管理层认可。

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